Ngành thép Việt Nam phục hồi mạnh: Hòa Phát vượt Formosa, dẫn đầu thị trường HRC
Báo cáo mới nhất của Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) ghi nhận tín hiệu lạc quan từ ngành thép Việt Nam trong 5 tháng đầu năm 2025. Tổng sản lượng thép thành phẩm của cả nước đạt hơn 13 triệu tấn, tăng 9% so với cùng kỳ 2024, chủ yếu nhờ nhu cầu xây dựng nội địa duy trì ổn định, đặc biệt tại các vùng kinh tế trọng điểm.
Thị trường thép xây dựng khởi sắc tại miền Bắc và miền Trung
Thép xây dựng ghi nhận tăng trưởng ấn tượng ở miền Bắc và miền Trung, với sản lượng tiêu thụ lần lượt đạt 2,9 triệu tấn (tăng 28%) và 0,6 triệu tấn (tăng 30%). Hòa Phát tiếp tục giữ vững vị trí đầu tàu với 2,1 triệu tấn tiêu thụ, chiếm 38% thị phần toàn ngành, tăng 15% so với cùng kỳ. Theo sau là các doanh nghiệp thuộc VN Steel.
Tuy nhiên, xuất khẩu thép xây dựng giảm 7%, còn 771.000 tấn, trong đó xuất khẩu của Hòa Phát giảm mạnh 28%, chỉ đạt 381.000 tấn, phản ánh tác động của các rào cản thương mại quốc tế.
Hòa Phát vươn lên dẫn đầu thị trường HRC, vượt Formosa
Điểm nhấn lớn nhất 5 tháng đầu năm là sự bứt phá của Hòa Phát trong mảng thép cuộn cán nóng (HRC). Sản lượng HRC của Hòa Phát đạt 1,8 triệu tấn, tăng 37% so với cùng kỳ, chính thức vượt Formosa để trở thành nhà sản xuất HRC số 1 tại Việt Nam. Thành công này nhờ chính sách áp thuế chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc và việc nhà máy Dung Quất 2 vận hành ổn định.
Ngược lại, hoạt động xuất khẩu HRC của Hòa Phát lại giảm mạnh 48% do ảnh hưởng từ các biện pháp phòng vệ thương mại tại châu Âu.
Tôn mạ chuyển hướng nội địa, xuất khẩu giảm mạnh
Khác với thép xây dựng và HRC, ngành tôn mạ lại ghi nhận sản xuất và tiêu thụ suy giảm trong 5 tháng đầu năm. Tổng lượng xuất khẩu tôn mạ chỉ đạt 835.000 tấn, giảm tới 38%. Các doanh nghiệp lớn như Hoa Sen (HSG), Tôn Đông Á (GDA), Nam Kim (NKG) đều chứng kiến xuất khẩu sụt giảm mạnh: HSG giảm 53%, GDA giảm 82%, NKG giảm 98%. Trên thị trường nội địa, Hoa Sen chiếm ưu thế ở miền Bắc và Trung, còn GDA, NKG giữ vững vị thế tại miền Nam.
Ống thép tiếp tục tăng trưởng, Hòa Phát giữ ngôi đầu
Tiêu thụ ống thép tăng trưởng ở cả nội địa và xuất khẩu, tổng sản lượng đạt 1,1 triệu tấn (tăng 11%). Hòa Phát dẫn đầu với 327.000 tấn (tăng 24%), chiếm 29% thị phần; Hoa Sen đứng sau với 168.000 tấn.
Giá thép ổn định nhờ chi phí nguyên vật liệu “hạ nhiệt”
Giá bán thép xây dựng và HRC tại thị trường nội địa tương đối ổn định. Thép thanh D10 phổ biến quanh mức 13.300 – 13.800 đồng/kg. Giá HRC ổn định ở mức 490 USD/tấn, thấp hơn đỉnh năm 2022 và cạnh tranh so với Mỹ, châu Âu – nơi giá bị đẩy lên do chính sách thuế cao và tích trữ.
Giá các sản phẩm ống thép, tôn mạ cũng chỉ tăng nhẹ so với cuối 2024. Việc các nhà máy chủ động điều tiết sản lượng, ưu tiên ổn định giá nhằm kích cầu trong nước, nhất là khi nhu cầu xuất khẩu còn yếu.
Dự báo kết quả kinh doanh quý 2/2025: Hòa Phát tiếp tục là điểm sáng
Dựa trên diễn biến thị trường, VDSC dự báo doanh số và lợi nhuận của các doanh nghiệp thép lớn trong quý 2/2025 có nhiều chuyển biến tích cực, cụ thể:
- Hòa Phát (HPG): Doanh thu dự kiến đạt 45.500 tỷ đồng (+15% YoY), lợi nhuận sau thuế 4.150 tỷ đồng (+25% YoY). Động lực chính là sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và HRC tăng 20% so với quý trước, cộng với Dung Quất 2 vận hành ổn định ở 70% công suất. Giá bán ổn định, chi phí than cốc giảm giúp biên lợi nhuận cải thiện.
- Hoa Sen (HSG): Doanh thu quý 2 ước đạt 9.500 tỷ đồng (+12% QoQ, -12% YoY), lợi nhuận ròng 285 tỷ đồng (+39% QoQ, +4% YoY). Sản lượng tôn mạ và ống thép tăng 12% so với quý trước.
- Tôn Đông Á (GDA): Doanh thu dự kiến 4.136 tỷ đồng (+4% QoQ, -31% YoY), lợi nhuận ròng 77 tỷ đồng (+22% QoQ, -55% YoY). Đà tăng trưởng chủ yếu nhờ kênh nội địa và giá nguyên liệu ổn định.
- Thép Nam Kim (NKG): Doanh thu quý 2 dự kiến 3.800 tỷ đồng (-7% QoQ, -33% YoY), lợi nhuận sau thuế 62 tỷ đồng (-5% QoQ, -59% YoY), do sản lượng xuất khẩu giảm.
Xem thêm các loại ống thép đúc khác của Hương Đạt
#ThépViệtNam #HòaPhát #HRC #ThépXâyDựng #TônMạ #XuấtKhẩuThép #ThịTrườngNộiĐịa #VDSC #Formosa #GiáThép2025 #DungQuất2
